【格林基金:当下市场,中短债基金受青睐或处于高性价比配置区间】具体的是什么情况呢，跟随小编一起来看看！

今年的A股市场,赚钱效应不强,市场体感不佳。投资者纷纷寻求新的、相对低波动的投资品种。再加上股债具有一定的“跷跷板”效应,于是东边股市不亮,西边的债市反而成为了投资的“香馍馍”。

根据银河证券统计显示,2023年以来混合型、股票型、债券型基金资产净值2023年三季度相比2022年年末合计增长-7775.58亿元、3489.38亿元、8803.90亿元。有此可见,今年以来债券型基金规模涨势喜人。其中,中短期纯债债券型基金更是成为债基中的赢家,规模从2022年末的2899.06亿元跃升至2023年三季度末的4538.42亿元,增幅高达57%。

投资者的用脚投票也取得了较好的投资回报,Wind数据显示,截至2023年11月21日,2023年以来,一级债基、中长期纯债、短期纯债均录得了较好的收益,分别达到了2.95%、2.80%和2.69%的涨幅。

为什么中短期债券型基金这么受欢迎?它又有什么魅力?

一方面,是因为中短债基金完全不投资股市和可转债,主要投资于流动性较好的固收类资产,如国债、企业债、金融债等,而且它对投资标的的信用资质要求很高,往往以高评级、信用资质优秀的品种为主要投资方向,力争有效防控信用风险。另一方面,则是因为中短债基金主要投资久期在3年以内的债券资产,久期较短,所以相比中长期债券更容易卖出,流动性更好,能够更好控制回撤风险。

因此,在当前市场,对于害怕股市的高波动,但又想配置稳健资产的投资者来说,中短债基金确实十分令人心动。今天,就和大家介绍一只各方面表现都比较优秀的中短债基金——格林中短债。

格林中短债成立于2020年10月28日,据银河证券《中国基金业绩评价报告(周报版)2023-11-24》显示,截至2023年11月24日,中短期纯债债券型基金(A类)今年以来收益率为3.03%。而格林中短债A今年以来收益率为3.78%,近两年收益率为6.81%,近两年同类排名位于前8%(7/89)。

格林中短债采取的是双基金经理制,其中擅长发掘市场交易性机会的高洁负责3年以内资产的交易,力争在保持高流动性的前提下为组合带来多元化的收益;负责3年期以上中长期债券投资的李玉杰则更多通过对组合久期的调节,在市场上涨时获取利率债久期策略收益,在市场下跌时降低组合波动。在基金运作中,两人各司其职,亲密合作。

对于宏观经济,基金经理高洁认为,从2023年第3季度各项经济数据及第4季度的高频数据来看,经济完成当年GDP增速目标5%的难度不大,预计今年刺激政策继续出台的力度,边际在放缓,但明年的经济增速目标还未可知,从目前的库存和海外等数据推断,在今年基数较高的情况下,明年经济若继续维持5%增长概率,在完成上有困难。

基金经理李玉杰认为,从需求端来看,地产销售数据近期再度走弱,预示着本轮刺激的高峰已过,若后续经济回落的压力仍在,明年在财政方面会有更多政策出台,以稳住明年经济增速目标,预计政策性工具也会配套出台。

资金面方面,高洁表示,“在化债和基建投资带动经济的模式下,央行多次表态资金面维持稳定宽松的局面,预计银行的存款利率还会进一步下降,以此带动贷款利率下调,从而使整个利率中枢下行。而且明年是美国的大选年,外部的风险相对不确定,大的宏观环境对债券非常有利。”李玉杰对此持相同意见并补充说,“近期存单利率居高不下,引发市场关注,银行缺长期资金的格局可能在短期不容易得到缓解,政府债发行缴款需要央行货币政策配合,2024年第1季度或能看到降准,届时货币政策转向,可能会带来利率曲线的平行下行。”

对于中短债基金的后市机会,两位基金经理都比较看好,高洁认为,债券通过近两个月的调整,已经到了性价比很高的配置区间,在化解地方债务危机的大环境中,市场整体的信用风险迅速降低,对信用债投资的整体稳定性起到积极作用。但同时要关注到宽松环境下的物价上涨,以及市场投资者结构的变化导致机构行为对市场影响的比重增加,因此利率债长期有趋势红利,信用债有票息优势,尤其中短端债券的收益波动将降低,收益具有持续性,应抓住增长的黄金窗口。

李玉杰则表示,“目前债券收益率曲线平坦,长债收益率上行风险相对可控,不会超过前期高点,下行空间短期受存单利率制约,需要等待一个央行重回宽松的拐点,债券市场会迎来系统性的上涨行情,目前利率债久期策略适合交易盘思路,并注重赔率位置。”

以上就是关于【格林基金:当下市场,中短债基金受青睐或处于高性价比配置区间 具体是什么情况?】相关内容！